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(http:/www.kiep.go.kr)

報道資料

擔 當 者	김종근 전문연구원
電話番號	直) 3460-1042

주요 산업별 해외M&A사례와 국내기업 대응 방안

	主要內容
■ 대외경제정책연구원(KIEP, 원장: 李景台)은 1월『주요 산업별 해외M&A사례와 국내기업 대응 방안』을 출간하였음. 본 연구는 전세계적으로 활발히 진행되고 있는 주요 산업별 해외 M&A 사례와 이에 대한 국내기업의 대응 방안을 효율적으로 분석하는 것이 목적임. ■ 세계 각국의 주요기업들은 M&A를 통해 여러 가지 효과를 기대하고 있지만, 그 중에서도 기업들은 시장점유율 제고, 기업비용 절감, 영업지역 확대, 중요기술 확보 등을 도모하기 위해 M&A를 추진하였음. ■ 세계적으로 경쟁이 격화되는 환경에서 우리 기업이 생존하기 위해서는 주력업종 중심의 사업구조 재편노력을 한층 강화할 필요성이 있음. ■ 세계적인 M&A 확대추세와 우리 경제의 회복 조짐에 따라 앞으로 외국기업의 국내기업에 대한 M&A 수요가 급증할 것으로 예상되는 등 여건이 호전되고 있으므로 기업은 이를 구조조정 기회로 적극 활용할 필요가 있음. ■ 또한 초대형기업이나 초국가기업의 탄생 증가 등 기업의 세계적인 대규모화 추세에 대응하여 우리 기업도 국내외 기업간 M&A 등을 통해 대형화를 추진하거나 전략적 제휴를 강화할 필요성이 있음. ■ 따라서 세계적으로 증대되고 있는 M&A에 국내 기업들이 효율적으로 대응하기 위해서는 이에 대한 현황과 특징에 대해서 계속적인 분석이 있어야 함. 이러한 분석과 관련해서 주요 해외 M&A사례와 국내 기업의 대응 방안을 살펴보는 것이 필요함.

2000. 1.

對外經濟政策硏究院

□ 보고서의 목적 : 최근 각 산업별로 세계적 다국적기업들이 기업경쟁력을 강화하기 위한 방법으로 M&A를 활발히 추진하고 있는 추세임. 특히 M&A 방법 중 과거 그 비중이 높았던 혼합형 M&A는 감소하고 기업 경쟁력 강화를 위한 수평적 혹은 수직적 M&A는 활발히 진행되고 있음.

- 따라서 본 연구는 이러한 세계적 M&A 사례분석을 통해 국내기업들이 지향해야 할 시사점을 도출하고자 하는 것이 목적임

□ 보고서의 구성

- 제Ⅱ장에서는 세계 M&A 현황 및 특징을 살펴보고, 각 지역별 중심으로 M&A 형태를 분석하였음.

- 제Ⅲ장에서는 각 산업별 M&A현황 및 바로 각 산업별 주요 M&A 사례를 검토하였음. 사례분석에서는 산업별 M&A에서의 대표적인 사례를 소개하고 사례에서 발견된 산업별 특징 및 향후전망을 분석함. 산업별 사례는 최근 가장 활발하게 M&A가 진행되고 있는 통신, 자동차, 금융, 석유 및 정보산업에 대해서 살펴보았음.

- 제Ⅳ장에서는 국내 M&A 현황을 살펴보고 국내 M&A시장의 문제점 및 세계적 M&A사례분석을 통해 국내기업들이 지향해야 할 시사점을 도출하였음. 국내기업들의 대응방안을 산업별 사례에서와 마찬가지로 통신, 자동차, 금융, 석유 및 정보산업의 순으로 검토하였음.

- 제Ⅴ장에서는 세계적 M&A사례를 통한 시사점을 도출하였음.

※ 보고서의 주요 내용 요약

□ 세계화의 급속한 진전과 정보통신기술의 발달에 따라 무한경쟁에 돌입하게된 각국의 기업들은 경쟁력 강화를 위한 수단으로 M&A를 적극적으로 활용하고 있음.

- 세계 M&A 규모는 1993년 이후 급격한 증가세를 지속하여 1998년 전체 M&A 금액은 3조 200억 달러로 1992년의 4,754억 달러의 6.4배 수준이 되었음.

- 세계 M&A중에서 미국과 유럽은 금액기준으로 볼 때 전세계의 80% 이상을 차지하여 세계 M&A 시장을 주도하였음.

□ 또한 1998년 M&A의 주요 지역별 비중을 금액기준으로 보면 미국 65.1%(1조 9,660억달러), 유럽 23.2%(7,000억달러), 일본 0.8% (250억달러), 아시아 및 중남미 신흥시장국 각각 2.9%(870억달러 및 860억달러)를 차지하였음.

□ 산업별로도 통신산업, 금융산업, 자동차산업, 석유산업, 정보산업 등에서 시장점유율 확대, 생산비용 절감, 사업다각화 등을 위해 활발히 M&A를 하고 있음.

□ 석유산업의 M&A는 아시아 경제위기에 따른 수요부진과 주요 산유국의 감산합의 이행실적 부진 등으로 국제유가가 크게 하락하고 주요 석유회사의 수익성이 크게 악화되면서 이들 회사들이 과잉생산설비를 해소하기 위한 방편으로 M&A를 적극 추진하였음.

□ 자동차산업은 세계 최대 승용차 시장인 미국, 서유럽 및 일본에서의 신규 수요가 한계에 달한 데다 아시아 및 중남미 신흥시장국에서 경기부진으로 수요가 감소함에 따라 자동차산업의 과잉생산 문제가 심화되었음.

- 이에 대응하여 다수의 자동차 기업들은 과잉·중복투자 해소, 구조조정 전략의 일환으로 M&A를 적극 추진하였음.

□ 금융산업의 M&A는 규모의 대형화 또는 영업지역의 확대를 위한 동종 금융기관간 M&A가 주로 발생하였음.

□ 통신산업에서도 주요 선진국의 규제완화 및 기술진보에 대응하여 1998년에 508억 달러의 M&A가 이루어 졌음.

- 특히 미국에서는 1996년 2월 통신법 개정 이후 장거리전화·지역전화·케이블TV 시장간에 상호진입이 허용되자 장거리전화회사와 지역전화회사간 수평적·수직적 M&A가 활발히 이루어 졌음.

□ 한편 세계통신산업에서는 기술진보에 대응하여 인터넷 접속, 고속 데이터 전송 등 향후 시장규모 확대가 예상되는 분야를 선점하기 위한 합병도 증가하고 있는 추세이며, 이러한 경향은 정보산업의 M&A와 함께 21세기에 가장 활발하게 이루어 질 전망임.

□ 세계 M&A 시장의 특징은 규모의 대형화, 국경간 M&A의 증가, 다양한 산업에서 M&A가 증가되고 있으며 주식교환방식에 의한 M&A도 증가하고 있음.

- 따라서 국내기업들은 첫째, 세계적으로 경쟁이 격화되는 환경에서 국내기업이 생존하기 위해서는 주력업종 중심의 구조조정 재편노력을 한층 강화해야 하겠음.

- 둘째, 초대형기업이나 초국가 기업의 탄생 증가 등 기업의 세계적인 대규모화 추세에 대응하여 국내기업도 국내외 기업간 M&A를 통해 대형화를 추진하거나 전략적 제휴를 강화할 필요성이 있음.

- 셋째, 정보화 투자확대 및 전문인력 양성 등 경영효율 향상에 적극노력해야 하겠음.